Il Madagascar ha attualmente un basso livello di industrializzazione. Infatti, rispetto al settore primario (28,8% del PIL) e al terziario (54,6% del PIL), il settore industriale contribuisce molto poco al PIL (16,6%).
Questa bassa industrializzazione mostra un mercato inutilizzato considerando i beni di Madagascar per lo sviluppo di industrie leggere.

I principali fattori per lo sviluppo sono:
• una base significativa di approvvigionamento in termini di risorse locali.
• Un costo competitivo del lavoro, ad esempio: 0,40 USD/h per l’industria tessile.
• Una manodopera altamente qualificata rinomata per essere eccezionalmente istruita e redditizia.
• Una posizione geografica interessante nei pressi di altre piattaforme commerciali in Mauritius e in Sudafrica, in grado di facilitare l’accesso a competenze, input e preparazioni logistiche.
• Infrastrutture portuali (Toamasina, Porto Ehoala) e aeroporti (Antananarivo, Nosy Be, Taolagnaro) facilitando la spedizione.
• Accesso privilegiato a livello regionale e internazionale (COMESA, IOC, EBA/EPA).
• Un pool di partner rappresentanti in raggruppamenti e associazioni professionali (GEM, SIM, GEFP, FIVMPAMA, FCCIM, CCIFM).
• Un regime di incentivazione delle zone franche e delle società libere, esentati dai dazi doganali e dalle tasse.

Le società del sistema delle zone franche e delle società libere prevalgono ampiamente nel settore industriale malgascio. È stato aggiunto un regime speciale di incentivi destinato ad attività incentrate sulle esportazioni come le imprese tessili, agroalimentari e delle TIC. Più di un terzo dei posti di lavoro nel settore industriale appartiene alle società di libero scambio.
Sebbene il mercato sia altamente concentrato sull’esportazione, il mercato locale sta sviluppandosi con l’emergere di una classe media e con l’implementazione di importanti progetti minerari (Ambatovy, QMM).